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长期国债利率权威发布_购买国债最佳方法(2024年12月精准访谈)

内容来源：惠生活优选所属栏目：观点更新日期：2024-11-28

长期国债利率

经济确实是不好，到处都是悲观声音。做为一个普通人尤其是散户，一定不要不要跟着专家悲观，不跟着大多数人起舞。应该静下心来，看看哪些股票便宜，值得买。跟着大多数人焦虑无助于你的钱包。房地产政策调整了，便利互换政策推出了，上市公司股东回购再贷款政策也出来了，说明经济到了一定程度了，很多股票已经跌到谷底。20年超长期国债利率2.33%，一年期定存1.1%，3年期1.5%。股市上有的股票股息率都达到5-6%，从机会成本出发，这时候要做的就是买买买，耐心持有。保持乐观！世界看起来要灭亡了，实际上它不会真的灭亡，很少有东西价值会完全归零。在市场最差的时候也是投资最好的时候，这就是牛市初期。#A股牛市来了吗#

【央行主管金融时报：宏观调控思路已在适应性转变不断提升支持实体经济力度】央行主管的金融时报发文称，有效需求不足、社会预期偏弱、物价低位运行等是当前宏观调控需要关注的突出问题，这既是短期经济运行困难的表现，也是中长期结构转型深层次矛盾的反映。对此，近期宏观调控思路已在适应性转变。从近年来央行的诸多表述可以看到，其对预期引导更为重视。据记者观察，去年以来，央行与市场的沟通机制愈发通畅：一是对外沟通更有信息量，潘功胜在国新办新闻发布会上披露了降准、降息等政策，极大提振了市场信心；二是多渠道、递进式加强宣传解读，以长期国债收益率为例，中国人民银行先是在货币政策委员会例会新闻稿上表示了关切，后又陆续通过接受采访、货政报告专栏等方式，持续提示长期国债利率潜在风险，还对未来开展国债卖出操作进行了说明；三是不回避问题，主动答疑解惑，对市场关心的实际利率偏高问题，央行在一季度新闻发布会上就正面分析了实际利率的阶段性和结构性特征；四是语言更直白，科普性增强。今年一季度货币政策执行报告专栏就用了老百姓能看得懂的语言，解释了“钱去哪、钱在哪”的问题；在提示长期国债风险时，也通俗地说明了久期放大效应等债券专业词汇。「财经」

央行动作频频，利率下行和降准预期增强在央行最新发布的三季度货币政策执行报告中，详细解释了政策利率的传导机制：从7天OMO利率到DR利率，再到债券市场利率、货币市场利率和存贷款利率。近期，部分城商行和农商行的存款利率较高，导致利率传导过程中出现了一些阻滞。因此，央行采取了一系列整治措施，如打击贴息存款、异地存款和高息同业存款等。这些措施效果显著，1年期大行存单利率从2%降至1.86%，这也为中短端高评级信用债利率的下行打开了空间。此外，三季报中还提到，央行删除了对长端利率债的喊话，这可能意味着当前长期国债和超长期国债利率处于合理区间，利率曲线的陡峭程度也符合预期。如果新债发行带来市场扰动，央行可能会提供更多呵护。年内还有一次降准，明年降息的可能性也较大。债市中短端具有确定性，长端则在震荡中前进。

通货紧缩导致长期国债收益率下滑，首次低于日本，如何提振需求成难题法巴银行首席中国外汇及利率策略师王菊（Ju Wang）表示，“这种情况与全球金融市场的新现实一致。世界其他地区正在面临通胀风险，而中国却因过剩产能需求不足。” 许多投资者认为，政府需要采取更多措施来改变债券市场的现状。罗素投资公司首席投资策略师安德鲁ⷧš﨡觤𚯼Œ“如果消费得不到提振，投资无法减少，就很难摆脱通缩压力。”

抢不到2.57%国债？看这！ 520这一天，除了是情侣们的节日，也是30年超长期特别国债正式发售的日子。这款特别国债的单利是2.57%，每半年付一次息，而且在二级市场上可以自由买卖。发售当天，有些银行在半小时内就售罄了，可见大家还是更愿意把钱放在一个安全的地方。虽然2.57%的利率目前看起来不算高，但回顾历史，国债利率和银行利率一直在下行，未来大概率还会继续下降。所以能锁定这个利率，还是挺香的。如果你没抢到特别国债，也不用太担心。目前市场上还有其他安全等级相同的产品，利率也很吸引人。想了解更多，欢迎随时找我聊聊。

【10万亿“化债”是大放水吗？】或者说回答很多人心里幻想的“也许明年经济好转了，（存款）利率会涨上去呢？”——梦想可以有，反正也实现不了！[笑cry] 之前说“房贷利率大幅普降，净息差压力迫使存款利率走低”，以及“长期国债锚定长期利率水平，至少20年，也许30年，甚至50年”，很多人不信——不是真不懂这个道理，而是情感上不愿意…… 其实“化债”划定了投放的时段，也就“明示”了最低的“低息时段”，而最新的统计数据，显示真实情况并没有XX联播里说的那样“形势大好”，低通胀让“真实利率”（名义利率-通胀率）继续保持高位，对利润率不断下滑的企业而言，几乎是“不能承受之重”！不得不提一下漂亮国，之所以开启降息，公开的理由是“通胀降低”，实际更迫切更直接的原因是——国债及政府赤字的利息都已不堪重负，再继续高息，只能“关门大吉”…… 顺便说个“不相关新闻”，新《反洗钱法》已获通过，将于2025年1月1日起施行，这背后反映了什么，各自思考，不解释！[挖鼻]

引导利率下行，年末还有一次降准。在央行的三季度货币政策执行报告中，解释了政策利率的传导过程：7天OMO利率-DR利率-债券市场利率、货币市场利率、存贷款利率。部分城商行、农商行存款利率较高，导致利率传导过程中会有阻滞；所以近期出了一些整治手段，比如打击贴息存款、异地存款、高息同业存款等。效果明显，1Y大行存单利率从2%一线下行到1.86%，也打开了中短高评级信用债利率的下行空间。三季报中，还有一点，没了对长端利率债的喊话。一季报中，有一篇专栏“如何看待当前长期国债利率”；二季报中，有一篇专栏“资管产品净值机制对公众投资者的影响”。另外，删除了临时正、逆回购表述。或许可以说明，当前长期国债、超长期国债利率处于合意区间，利率曲线陡峭程度也合意。这种情况下，若新债发行带来市场扰动，会迎来呵护。年内还有一次降准，明年还有可能降息。债市中短端有确定性，长端震荡中前进。「基金」「债券」「债基」

𐟌Ÿ探索宏观经济奥秘：收益率曲线的奥秘 𐟓ˆ 什么是收益率曲线？债券收益率曲线是投资者的“水晶球”，通过它可以看到不同期限国债的借贷利率，从隔夜到10年甚至更长。纵轴代表收益率，横轴则是距离到期的时间。通常情况下，收益率曲线是向上倾斜的，意味着贷款时间越长，不确定性越高，回报率也越高。 𐟔— 收益率曲线与经济周期初入债券投资的人可能会被收益率的涨跌搞得一头雾水。实际上，收益率上涨意味着价格下跌，是熊市；而价格上涨则意味着收益率下跌，是牛市。但如果十年收益率曲线上行，那其实是收益率上行，价格下跌，依然是熊市！ 𐟓Š 经典收益率曲线框架提出了“牛平-牛陡-熊陡-熊平”的轮动规律： 1️⃣ 当经济从增长转向衰退时，长期利率会提前下滑，而短端利率不会立即明显下行。长端利率下滑幅度大于短端，从而使收益率曲线呈“牛平”（投资者买入长期国债）。 2️⃣ 随着经济下行，货币政策显著放宽，短端利率大幅下滑。长端利率的下行幅度将小于短端利率，使得收益率曲线整体呈“牛陡”（央行买入债券或投放货币来压低短期利率）。 3️⃣ 当经济复苏后，市场对经济增长的预期迅速升温，长端利率开始大幅上行。而此时货币政策并不会立刻收紧，因此短长端利率的上升幅度将大于短端利率，从而使得收益率曲线呈“熊陡”（投资者抛售长期国债）。 4️⃣ 随着经济由复苏转向过热，货币政策将由宽松开始收紧，导致市场的短端利率出现回升。短端利率的上升幅度大于长端利率，使得收益率曲线整体呈“熊平”（投资者预期加息抛售短期国债甚至央行本身抛售国债回笼流动性）。 𐟌 收益率曲线与货币政策、经济展望收益率曲线的短端预示着货币政策的松紧，而长端则预示着市场对经济的看法。长端收益率下行预示未来经济衰退，上行预示未来经济增长。由于美元在全球金融体系中的中心地位，美国的收益率曲线成为了投资者对世界最大经济体未来政策和经济走向的晴雨表，并在预示经济衰退方面有着良好的记录。 𐟓Š 收益率曲线的历史预测能力历史上，收益率曲线一直是衰退开始的良好预测指标。因为它能比经济数据更快地预示周期的变化。在经济周期的不同阶段，投资者通过观察收益率曲线的变化，可以更好地把握市场动态和未来趋势。

𐟒Ž长期储蓄的逻辑依然未变 𐟓š作为家庭长期储蓄，最基本的要求一定是保本。在保本的基础上达到收益最大化。 2019年开始，银行理财净值化管理，也就意味着，银行的理财产品不再保本，有亏损本金的风险 ⭕️在我国，最安全的三个金融工具分别为：银行存款，国债和保险。银行利率不断下行已成为必然趋势，同时国债利率也在下调。家庭的长期储蓄规划，想要在安全的前提下，收益达到最高。在三个最安全的金融工具中，最好的办法就是选择保险 𐟐保险从合同成立那一刻就锁定利率，只要不退保，就终身锁定利率。而且是复利增值，时间＋复利，可以让资产在长时间的加持下，不断翻倍增值。保险的现金价值写进合同，让以后每一年的收益都变成确定。这样更加有利于做家庭长期储蓄规划 𐟌𙦗饮‰各位

【金融时报：央行的政策沟通机制愈发透明、通畅】央行主管金融时报文章称，据观察，去年以来，央行与市场的沟通机制愈发通畅：一是对外沟通更有信息量，潘功胜在国新办新闻发布会上披露了降准、降息等政策，极大提振了市场信心；二是多渠道、递进式加强宣传解读，以长期国债收益率为例，中国人民银行先是在货币政策委员会例会新闻稿上表示了关切，后又陆续通过接受采访、货政报告专栏等方式，持续提示长期国债利率潜在风险，还对未来开展国债卖出操作进行了说明；三是不回避问题，主动答疑解惑，对市场关心的实际利率偏高问题，央行在一季度新闻发布会上就正面分析了实际利率的阶段性和结构性特征；四是语言更直白，科普性增强。今年一季度货币政策执行报告专栏就用了老百姓能看得懂的语言，解释了“钱去哪、钱在哪”的问题；在提示长期国债风险时，也通俗地说明了久期放大效应等债券专业词汇。

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